Ένας απ’ τους άγραφους κανόνες που αφορούν τις επενδύσεις σε χρεόγραφα (Αμοιβαία κεφάλαια, ΕΤF) είναι ότι η υψηλή απόδοση είναι η ανταπόδοση του υψηλού ρίσκου. Αυτός ο κανόνας, βέβαια, δεν αφορά γενικά τις επενδύσεις σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, στα ακίνητα η υψηλότερη απόδοση δεν συνεπάγεται πάντα υψηλότερο ρίσκο και μπορεί να επιτευχθεί υψηλή απόδοση με πολύ χαμηλό ρίσκο. Αυτό οφείλεται στον έλεγχο επί της επένδυσης στα ακίνητα (μείωση δαπανών, μόχλευση, επεμβατικές ενέργειες στο ακίνητο κλπ.), κάτι που δεν έχεις στο Χρηματιστήριο αξιών.
Επιστροφή στους χρηματιστηιρακούς τίτλους. Όσο υψηλότερη η προσδοκώμενη απόδοση, τόσο υψηλότερο το ρίσκο, άρα τόσο εντονότερες οι διακυμάνσεις. Δεν υπάρχει υψηλή απόδοση χωρίς υψηλό βαθμό ρίσκου.
Η υψηλή απόδοση είναι το αντάλλαγμα ανάληψης υψηλού ρίσκου, ελέγχου του φόβου σου και εν τέλει διατήρησης της επένδυσής σου.
Η αντίστροφη περίπτωση, όμως δεν ισχύει. Μονάχα επειδή κάτι έχει υψηλό ρίσκο, δεν συνεπιφέρει αναγκαστικά υψηλΗ απόδοση.
Πότε υπάρχει ρίσκο χωρίς απόδοση;
Όταν παίρνεις «κακά» ρίσκα. Συμβαίνει, συνήθως στις ακόλουθες εφτά περιπτώσεις:
1. Επένδυση σε σύστημα «Πόντζι» (Ponzi Scheme)1.
2. Επένδυση στα Παράγωγα (Derivatives) που αποτελούν, ουσιαστικά, στοιχήματα για τη θετική εξέλιξη κάποιων περιουσιακών στοιχείων, για παράδειγμα συγκεκριμένων μετοχών.
3. Επένδυση σε επενδυτικά σχήματα που υπόσχονται υψηλή απόδοση ( > 11%) εντός πολύ σύντομου χρονικού διαστήματος ( < 12–15 μηνών). Είσαι θύμα αυταπάτης ή απάτης. Το μότο: είναι πολύ καλό για να είναι αληθινό, ισχύει και στις επενδύσεις χρεογράφων.
4. Κυνηγάς το γρήγορο κέρδος, ορμώμενος κυρίως από την απληστία. Καταλήγεις να επιλέγεις εξαιρετικά επιθετικά έως και κερδοσκόπικα επενδυτικά σχήματα. Επιδιώκεις «οικονομικές συντομεύσεις», υποτιμώντας ταυτόχρονα κινδύνους, αγνοώντας τα θεμελιώδη των επενδύσεων ή λαμβάνοντας μεγάλα, δυσανάλογα της προσδοκώμενης απόδοσης, ρίσκα. Κοινώς, τζόγος.
5. Επένδυση σε κρυπτονομίσματα μέσω αγνώστων που σε προσέγγισαν ιδία βουλήσει.
6. Επένδυση αποκλειστικά σε συγκεκριμένους τίτλους, σε συγκεκριμένους τομείς οικονομίας ή σε συγκεκριμένες γεωγραφικές περιοχές, χωρίς να λάβεις προηγουμένως υπόψη τα δεδομένα της αγοράς ή έστω τις βασικές αρχές των παραδοσιακών χρηματοοικονομικών. Συμβαίνει κατόπιν προτροπής των Finfluencers, των Μedia, του επαγγλεματικού ή φιλικού κύκλου.
7. Επένδυση σε πράγματα που δεν κατανοείς (λειτουργία, όφελος, σχέση ρίσκου-απόδοσης).
Μπορεί να ελεγχθεί ή περιοριστεί το ρίσκο;
Να αποφευχθεί εντελώς, όχι. Να μειωθεί, ναι. Κυρίως, με τους εξής τρεις τρόπους: Α) Μέσω μακροπρόθεσμης επένδυσης διάρκειας τουλάχιστον 10 ετών. Β) Μέσω διευρυμένης διασποράς κεφαλαίου και σωστής διαφοροποίησης χαρτοφυλακίου). Γ). Μέσω αποφυγής «κακών» ρίσκων.
1. Οι επενδυτές πραγματοποιούν μια επένδυση σε ένα φαινομενικά νόμιμο επενδυτικό προϊόν. Ο διαχειριστής του συστήματος συνεχίζει να στρατολογεί νέους επενδυτές και αντί να επενδύει τα κεφάλαιά τους,, χρησιμοποιεί τα κεφάλαια νέων επενδυτών για να καταβάλλει τις δήθεν προκύψασες αποδόσεις σε προηγούμενους επενδυτές. Ο διαχειριστής «τσεπώνει» το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων για προσωπική χρήση. Σε διαμαρτυρίες επενδυτών (που προσέλκυσαν) και αναζητούν πληροφορίες για την εξέλιση της «επένδυσης» είτε δίδονται μη λογικοφανείς εξηγήσεις είτε ότι η επένδυση δεν πήγε καλά είτε απλά δεν δίδονται εξηγήσεις, γιατί εξαφανίζονται. Όταν μια επένδυση είναι αρκετά πολύπλοκη και υπόσχεται μεγάλο κέρδος σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα, χρήζει πολύ προσεκτικής εξέτασης.
Έλα στην παρέα μας και λάβε τα ΠΡΟΝΟΜΙΑ
