Γράφει η Εβίτα Μανούδη / evitafinanzcoach.com
Η επιλογή μεταξύ ενός All-World ETF και ETFs ανά περιοχή εξαρτάται από τη στρατηγική επένδυσής σου, την ανοχή σου στο ρίσκο και το επίπεδο διαχείρισης που επιθυμείς.
Ακολουθούν τα βασικά σημεία των 2 επιλογών:
1. FTSE All-World ETF ή MSCI ACWI
Πλεονεκτήματα:
- Παγκόσμια διαφοροποίηση: Περιλαμβάνει πάνω από 4.000 μετοχές από ανεπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές.
- Χαμηλή διαχείριση: Με ένα μόνο ETF, επενδύεις σε όλο τον κόσμο (βασικότεροι οικονομικοί κλάδοι, γεωγραφικές περιοχές).
- Χαμηλό κόστος: Συνήθως, είναι χαμηλό το κόστος διαχείρισης (TER περίπου 0,20% – 0,25%).
- Αυτόματη αναπροσαρμογή: Οι αλλαγές στις αγορές αντικατοπτρίζονται αυτόματα στην κατανομή.
Μειονεκτήματα:
- Ελλιπής γεωγραφική διαφοροποίηση – Περιορισμένος έλεγχος στην κατανομή: Οι ΗΠΑ αντιπροσωπεύουν περίπου το 60% του δείκτη , κάτι που μπορεί να μην είναι επιθυμητό.
- Όχι φορολογική βελτιστοποίηση: Δεν μπορείς να προσαρμόσεις τη βαρύτητα των περιοχών με βάση τα φορολογικά πλεονεκτήματα.
- Πιθανή υπερεκτίμηση ορισμένων αγορών: Δεδομένου ότι ο δείκτης βασίζεται στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς, οι τεχνολογικές μετοχές των ΗΠΑ έχουν υπερβολική βαρύτητα. Άρα, υπάρχει ο κίνδυνος της υπερβολικής συγκέντρωσης σε έναν κλάδο.
2. ETFs ανά περιοχή (π.χ. MSCI Emerging Markets ή ETFs για Ευρώπη, ΗΠΑ, Ασία κ.λπ.)
Πλεονεκτήματα:
- Μεγαλύτερη ευελιξία & φορολογική βελτιστοποίηση: Μπορείς να επενδύσεις μεγαλύτερο ποσοστό κεφαλαίου στις αναδυόμενες αγορές ή να δώσεις μεγαλύτερη βαρύτητα στην Ευρώπη.
- Δυνατότητα προσαρμογής: Αν μια περιοχή αποδίδει πολύ καλά ή υποχωρεί, μπορείς να ανακατανείμεις το χαρτοφυλάκιό σου.
- Δυνατότητα χαμηλότερου κόστους: Ορισμένα ETFs ανά περιοχή έχουν χαμηλότερα TER από ένα All-World ETF.
Μειονεκτήματα:
- Μεγαλύτερη διαχείριση: Πρέπει να κάνεις μόνος σου το rebalancing και να παρακολουθείς τις αγορές.
- Πρόσθετο κόστος συναλλαγών: Αν κάνεις rebalancing συχνά, μπορεί να έχεις αυξημένα κόστη συναλλαγών και φόρους.
- Πιο περίπλοκη στρατηγική: Απαιτεί γνώσεις και πειθαρχία για τη σωστή διαχείριση του χαρτοφυλακίου.
Ποια στρατηγική είναι καλύτερη;
- Για αρχάριους ή παθητικούς επενδυτές → MSCI ACWI ή FTSE All-World ETF
- Για έμπειρους επενδυτές με χρόνο για διαχείριση → ETFs ανά περιοχή
- Για φορολογικά βελτιστοποιημένη επένδυση (π.χ. στη Γερμανία με φοροαπαλλαγές) → ETFs ανά περιοχή : καλύτερη επιλογή (MSCI World 70% + MSCI EM 30%).
Συμπερασματικά:
- Τα All-World ETFs είναι η καλύτερη επιλογή για απλή, βαρετή, μακροπρόθεσμη και χωρίς άγχος επένδυση. Έτσι, καταφέρνεις την μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και την σταθερή απόδοση.
- Τα ETFs ανά περιοχή είναι κατάλληλα για πιο ενεργούς και έμπειρους επενδυτές που θέλουν να έχουν έλεγχο στη γεωγραφική κατανομή του χαρτοφυλακίου τους.
5 ΠΡΑΚΤΙΚΑ ΕΡΓΑΛΕΙΑ ΓΙΑ ΤΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΟΥ ΕΔΩ
