Γράφει η Εβίτα Μανούδη / evitafinanzcoach.com
Έχω γράψει αρκετές φορές και έχω μιλήσει στα βίντεό μου εξίσου αρκετές φορές για τα θετικά και αρνητικά χαρακτηριστικά των «ενεργητικής» (Αμοιβαία κεφάλαια – Funds) και «παθητικής» (διαπραγματεύσιμα ή δεικτοποιημένα αμοιβαία κεφάλαια – ΕΤFs) διαχείρισης επενδυτικών εργαλείων.
Πρόσφατα, διάβαζα για δικούς μου εκπαιδευτικούς λόγους, τις επίσημες επιστολές του W. Βuffett προς τους μετόχους της εταιρίας Berkshire Hathaway. Μπορείς να τις βρεις όλες εδώ > Shareholder Letters.
Μέσα στις ατελείωτες σελίδες, εντόπισα ορισμένα χρήσιμα statements και συμπεράσματα του W. Buffett για τον μέσο ιδιώτη επενδυτή που αφορούν την παθητική επένδυση με τα ETFs.
Αν ασχολείσαι αρκετό καιρό με τις «παθητικές» επενδύσεις και έχεις διαβάσει ορισμένα βασικά πράγματα για αυτές, τα παρακάτω, μάλλον, δεν θα σου φανούν καινούργια.
- «Οι παθητικοί επενδυτές υπερισχύουν των ενεργητικών».
«Πολλοί έξυπνοι άνθρωποι προσπαθούν να έχουν καλύτερα αποτελέσματα από τον μέσο όρο στο χρηματιστήριο. Τους αποκαλούμε ενεργητικούς επενδυτές. Το υπόλοιπο του σύμπαντος, οι παθητικοί επενδυτές, θα επιτύχουν περίπου τον μέσο όρο, καθώς οι θέσεις τους θα αντικατοπτρίζουν αυτές ενός δείκτη. Ωστόσο, οι ενεργητικοί επενδυτές θα έχουν πολύ υψηλότερα κόστη, επομένως τα αποτελέσματά τους θα είναι κατώτερα από αυτά των παθητικών επενδυτών».
Πηγή: Ετήσια επιστολή Berkshire Hathaway 2016.
- «Τα χαμηλά κόστη είναι καθοριστικά».
«Οι δαπάνες εκτοξεύονται, όταν προστίθενται υψηλές ετήσιες προμήθειες, προμήθειες απόδοσης και κόστη από ενεργητικές συναλλαγές. Οι επενδυτές θα τα πηγαίνουν καλύτερα με ένα χαμηλού κόστους δείκτη από μια ομάδα αμοιβαίων κεφαλαίων».
Πηγή: Ετήσια επιστολή Berkshire Hathaway 2016.
- «Οι επενδυτικές «αμαρτίες» κοστίζουν ακριβά».
«Οι ενεργητικές συναλλαγές, η προσπάθεια να ξεπεράσεις την αγορά, η ανεπαρκής διαφοροποίηση και η πληρωμή υψηλών και περιττών προμηθειών μπορούν να καταστρέψουν την απόδοση».
Πηγή: Ετήσια επιστολή Berkshire Hathaway 2014.
- «Είναι εξαιρετικά δύσκολο να αναγνωριστεί το ταλέντο που υπερβαίνει την αγορά».
«Υπάρχουν λίγοι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων που είναι εξαιρετικοί, αλλά είναι δύσκολο να γνωρίζουμε αν η απόδοσή τους οφείλεται στην τύχη ή στο ταλέντο».
Πηγή: Ετήσια επιστολή Berkshire Hathaway 2014.
—————————————————————————————-
5 ΠΡΑΚΤΙΚΑ ΕΡΓΑΛΕΙΑ ΓΙΑ ΤΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΟΥ ΕΔΩ